Jamie McGeever, ein auf Finanzmärkte spezialisierter Kolumnist, bietet einen Überblick über die asiatischen Märkte für den kommenden Tag.

Die australischen Einzelhandelsumsätze sind am Montag das einzige Ereignis im asiatisch-pazifischen Wirtschaftskalender, aber was auch immer das Ergebnis sein wird, es wird die Ruhe vor dem Sturm in einer großen und möglicherweise volatilen Woche für die globalen und asiatischen Märkte sein.

Geldpolitische Entscheidungen aus Japan und Malaysia, Einkaufsmanagerindizes aus ganz Asien, Inflationsdaten aus Südkorea, Indonesien und Vietnam sowie Wachstumsraten aus Taiwan und Hongkong sind die wichtigsten regionalen Ereignisse der Woche.

Der in Schwierigkeiten geratene chinesische Immobilienentwickler Evergrande wird wieder im Rampenlicht stehen, nachdem Medien letzte Woche berichteten, dass er Gespräche mit Gläubigern aufgenommen habe, die gegen seine Restrukturierungspläne seien.

Die asiatischen Märkte werden auch auf Wochenendnachrichten bezüglich des erwarteten US-China-Gipfels zwischen Präsident Joe Biden und Xi Jinping im nächsten Monat reagieren. Technologie- und Chip-Aktien können besonders empfindlich sein.

Darüber hinaus geht die Saison der Unternehmensgewinne in den USA weiter, japanische Unternehmensnachrichtenkanäle beginnen mit der Öffnung und die Zuflüsse zum Monatsende dürften in allen Anlageklassen zunehmen. Ach ja, und da ist auch noch die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch.

Asiatische Anleger sind in einer etwas besseren Position in dieses Risikomeer eingestiegen, als es auf den ersten Blick erscheinen mag, da sie von den steigenden US-Anleiherenditen und der weit verbreiteten Verschärfung der Finanzierungsbedingungen hart getroffen wurden.

Allerdings war der Rückgang von rund 0,6 % beim MSCI Emerging Markets Index und Asia ex-Japan Index letzte Woche deutlich weniger stark als der Rückgang des MSCI Work Index um 2 %.

Im Oktober dürfte der Rückgang beider Indizes etwa 3,5 % betragen und damit weniger stark ausfallen als die jeweiligen Rückgänge von 4,2 % bzw. 5,4 % beim MSCI World Index und beim S&P 500. Dies könnte eine Phase relativer Outperformance für Asien sein. und Vermögenswerte aus Schwellenländern Früchte tragen?

Die jüngsten Signale aus Chinas Wirtschaft und Märkten werden jedoch immer deutlicher.

Chinas Economic Surprise Index erreichte den höchsten Stand seit mehr als fünf Monaten – tatsächlich von einem sehr niedrigen Niveau aus –, während der CSI300-Index der Blue-Chip-Aktien am Freitag und in dieser Woche stieg.

Der Referenzindex ist vier Tage lang gestiegen, sein bester Anstieg seit Juni, und der Zuwachs von 1,5 % in der vergangenen Woche war der größte seit sieben Wochen.

Japanische Anleihen und Währungen stehen vor der Entscheidung und Prognose der Bank of Japan am Dienstag auf dem Prüfstand. Der Yen legte am Freitag, dem besten Tag seit drei Wochen, um etwa 0,5 % gegenüber dem Dollar zu, und die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe fiel um mehrere Basispunkte.

Aber der Yen und der JGB gingen sehr schwach in die Sitzung. Die BOJ nähert sich der Abschaffung der Negativzinsen und dem Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik, aber vielleicht nicht in dieser Woche, obwohl die Inflation in der Hauptstadt Tokio im Oktober unerwartet anstieg.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die Märkte am Montag steuern könnten:

– Einzelhandelsumsätze in Australien (September)

– Die zweitägige Sitzung der Bank of Japan beginnt

– Deutsches BIP (Q3)