Obwohl die Tschechen jetzt mehr als zuvor an der wirtschaftlichen Entwicklung interessiert sind, zeigt sich, dass sie immer noch etwas verwirrt sind, was grundlegende Fragen im Zusammenhang mit der Entwicklung von Inflation, Zinssätzen und finanzieller Sicherheit betrifft. Fast die Hälfte der tschechischen Bevölkerung geht davon aus, dass die aktuelle Inflationsrate höher ist als im Vorjahr, während sie nach Angaben der Tschechischen Nationalbank bereits Anfang 2023 sinken wird. Und 39 Prozent der Bevölkerung gehen davon aus, dass die Zinsen steigen werden Anstieg bis zum Jahresende. Doch Experten sind anderer Meinung: Das Schlimmste ist überstanden und es ist mit sinkenden Zinsen zu rechnen. Der CNB-Bankenrat hat den Basiszinssatz vorerst nicht geändert.
Es zeigt sich, dass die tschechische Gesellschaft grundlegende Ereignisse wie den dramatischen Anstieg der Inflation und die damit verbundenen Aspekte nicht ganz realistisch einschätzt. Abgesehen davon, dass 46 Prozent der Menschen glauben, dass die Inflation derzeit höher ist als im letzten Jahr (während die Inflationsrate im vergangenen September bei 18 Prozent und in diesem Jahr bei 6,9 Prozent lag), gehen sie auch davon aus, dass die Inflation weiter steigen wird. Diese Zahlen wurden aus einer Umfrage unter tschechischen Haushalten ermittelt, die von der Firma Broker Consulting in Zusammenarbeit mit der Agentur Ipsos durchgeführt wurde.
„Das ist kein überraschendes Phänomen. Es besteht eine Diskrepanz zwischen der aktuellen Realität und ihrer Wahrnehmung, die auch bei anderen gesellschaftlichen Problemen üblich ist. Die Gesellschaft ist nicht in der Lage, Veränderungen so schnell zu absorbieren, und obwohl es jetzt besser ist, ist es ihr nicht gelungen, sie zu überwinden. Mit der Zeit verändert sich alles.“ erklärte Jiří Rusnok, ehemaliger CNB-Gouverneur und Berater des Vorstands der Allianz pojišťovna.
Kenntnis der Inflationsraten in tschechischen Haushalten nach Daten von Broker Consulting
„Die Ergebnisse dieser Forschung haben mich ehrlich gesagt erstaunt. Das Problem ist, dass die Gesellschaft ihre wirtschaftlichen Entscheidungen auf dieses Missverständnis gründet. Und wenn sie falsch verstehen, was um sie herum vor sich geht, werden ihre Entscheidungen negativ beeinflusst, was verheerende Auswirkungen auf die Wirtschaft selbst haben kann.“ Für den Kontext erklärt Michal Skořepa, Ökonom der Česká spořitelna, weiter.
Aber es ist nicht seine Schuld, dass die Tschechen kein Interesse an der Wirtschaftslage haben. Schließlich können sie nicht so detailliert damit umgehen wie Leute, die im Finanzbereich arbeiten. Im Gegenteil, unsere Finanzkompetenz verbessert sich aufgrund der Notwendigkeit, sich an neue Situationen anzupassen. Wir erleben einen drastischen Rückgang der Realeinkommen und andererseits einen starken Preisanstieg, weshalb wir uns fragen, warum das so ist. Aber die Veränderungen sind so schnell und dramatisch, dass es nicht einfach ist, sich darin zurechtzufinden.
Das Wachstum der Finanzkompetenz zeigt sich auch in der zunehmenden Steigerung der Haushaltsinvestitionen. „Den Daten zufolge ist der Anteil der Investitionen in Haushaltsfinanzinstrumente in den letzten fünf Jahren von 13 auf 18 Prozent gestiegen. Dies zeigt, dass das Investitionsinteresse steigt. Dazu trugen einerseits die Aufhebung der Rentenreform und andererseits die Inflation bei. Allerdings ist bei der Inflation die richtige Wahrnehmung sehr wichtig“, sagte Jana Brodani, Geschäftsführerin des Kapitalmarktverbandes der Tschechischen Republik.
Auch die Hypothekarzinsen sind ein wichtiger Indikator für die Wirtschaftslage. Selbst in diesem Fall unterscheidet sich ihre Wahrnehmung von dem, was Analysten heute sagen. 40 Prozent der Bevölkerung gehen davon aus, dass die Zinsen bis zum Jahresende steigen werden. In letzter Zeit gab es in den Medien viele negative Nachrichten über Preiserhöhungen, sodass die Leute davon ausgehen, dass auch die Zinsen steigen werden.
„Das ähnelt der Wahrnehmung der Inflation. Seit zwei Jahren hört die Öffentlichkeit von Zinserhöhungen, erstmals stiegen die Zinsen dramatisch an, von fast null auf sieben Prozent. Daher sind sie auch nicht in der Lage, zukünftige Möglichkeiten zu unterscheiden. Dass die Zinsen sinken werden, lässt sich nicht leugnen, es kommt nur darauf an, wann und wie schnell. „Aber die Zahlen werden nicht das gewohnt niedrige Niveau erreichen.“ Rusnok zoomte heran. In seiner heutigen Sitzung beließ der CNB Banking Board den Basiszinssatz bei sieben Prozent.
Rusnoks Worte wurden von Martin Vašek, CEO von Hypoteční banka und ČSOB Stavební spořitelna, und Martin Novák, Chefanalyst von Broker Consulting, bestätigt. Ihnen zufolge werden die Zinsaufwendungen sinken. Für das kommende Jahr rechnet Novák mit einem Rückgang um etwa einen Prozentpunkt, was das Interesse an Hypotheken ankurbeln wird. Die ersten, die die Realität des neuen und verbesserten Hypothekenmarktes erkennen, werden diejenigen sein, die aufgrund des Endes der Fixierung im nächsten Jahr ihre bestehenden Hypothekendarlehen refinanzieren werden. „Die schwierigsten Zeiten auf dem Immobilienmarkt sind vorbei und die Situation kehrt sich, weil die Menschen so leben wollen, wie sie es wollen.“ Sagte Novak.
Nach Angaben von Broker Consulting gehen die Tschechen davon aus, dass die Zinsen weiter steigen werden
Experten zufolge kann das Interesse am Immobilienkauf nicht nur durch sinkende Zinsen gestützt werden, sondern auch dadurch, dass die Immobilienpreise inzwischen deutlich niedriger sind als vor den Turbulenzen auf dem Immobilienmarkt. „In den letzten zwei Jahren haben wir einen nominalen Rückgang der Immobilienpreise um etwa 10 bis 13 Prozent erlebt. Wenn wir jedoch die Inflation mit einbeziehen, könnte der tatsächliche Rückgang etwa 20 Prozent erreichen. Wenn ich heute eine Immobilie für acht Millionen verkaufen würde, würde ich sie für viel weniger kaufen als vor drei Jahren.“ Novak fügte hinzu.
Gleichzeitig prognostizieren Analysten, dass heute eine ähnliche Situation eintreten wird wie nach der Finanzkrise im Jahr 2009. Dies ist die einzige Erfahrung, die mit der aktuellen Situation verglichen werden kann, obwohl die Situation in vielerlei Hinsicht anders ist. Laut Michal Skořepá erreichten die Immobilienpreise etwa in der Mitte des Jahres 2008 ihren Höhepunkt, danach sanken die Preise – wie jetzt – um etwa 9 Prozent. Der Nominalpreis stagnierte dann in den nächsten vier Jahren, so dass davon ausgegangen werden kann, dass der aktuelle Preis gleich bleiben wird.
„Auch wenn die Immobilienpreise derzeit sinken, ist das eine gute Sache. In der Tschechischen Republik verfügen wir im Verhältnis zum Gesamteinkommen der Einwohner über einige der teuersten Immobilien. Mit einer gewissen Reduzierung der Immobilien werden die Menschen nun in der Lage sein, Immobilien zu kaufen, die sie vorher nicht hatten, weil ihr Einkommen geringer ist.“ schließt Martin Vašek.
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