Die Anleiherenditen der Eurozone stiegen am Donnerstag, nachdem Wirtschaftsdaten zeigten, dass die europäische Wirtschaft im November Probleme hatte, allerdings weniger stark als erwartet.

Die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen, der Benchmark für den Block, stieg um 3 Basispunkte (Bp.) auf 2,593 %. Die Renditen bewegen sich gegenläufig zu den Preisen.

Laut den am Donnerstag veröffentlichten Umfragedaten des Einkaufsmanagerindex (PMI) ist die Geschäftsaktivität in der Eurozone im November zurückgegangen, obwohl die Zahl nicht so schlecht war, wie die Ökonomen erwartet hatten.

Die Daten für das Vereinigte Königreich waren positiver, da die Unternehmen im November nach drei Monaten des Rückgangs eine geringfügige Rückkehr zum Wachstum meldeten.

„Ich denke, es waren die besser als erwarteten PMIs in Europa und Großbritannien heute Morgen, die die Renditen in die Höhe trieben“, sagte Imogen Bachra, Leiterin der Nicht-Dollar-Zinsstrategie bei Natwest Markets.

Die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen stieg um 7 Basispunkte auf 4,39 %. Die Rendite 10-jähriger französischer Anleihen stieg um 6 Basispunkte auf 3,19 %.

Am stärksten betroffen waren britische Anleihen, deren 10-jährige Renditen um 9 Basispunkte auf 4,25 % stiegen. Amerikanische Märkte sind wegen Thanksgiving geschlossen.

PMI-Daten aus Deutschland zeigten, dass sich die größte Volkswirtschaft der Eurozone im November besser entwickelte als erwartet, obwohl die Aktivität weiter zurückging.

„Nach den PMI-Daten zu urteilen, sind die Risiken für unseren kurzfristigen Ausblick für die Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone und im Vereinigten Königreich weniger bedeutend als zuvor“, sagte Holger Schmieding, Chefvolkswirt bei Berenberg in London.

Die Renditen europäischer und US-amerikanischer Anleihen sind in den letzten Wochen gesunken, nachdem sie im Oktober Mehrjahreshöchststände erreicht hatten. Die Daten zeigen, dass sich Wachstum und Inflation verlangsamen, sodass weitere Zinserhöhungen der Zentralbank für Anleger unwahrscheinlich sind.

Die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen beispielsweise ist von einem 12-Jahres-Hoch von 3,024 % Anfang Oktober gefallen. Italien fiel von 5,025 % im letzten Monat, einem 11-Jahres-Hoch.

Die Renditen deutscher 2-jähriger Anleihen, die sensibel auf Zinserwartungen reagieren, stiegen um 3,5 Basispunkte auf 3,05 %. Die Rate ist gegenüber ihrem 15-Jahres-Hoch von 3,393 % im Juli gesunken.

Der Chef der Europäischen Zentralbank und der deutschen Zentralbank, Joachim Nagel, sagte am Mittwoch, dass die Konjunkturdaten darüber entscheiden würden, ob die Zinsen erneut angehoben werden sollten. EZB-Beamtin Isabel Schnabel wird später am Donnerstag sprechen.

Die EZB beendete im Oktober ihre Serie von zehn aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen und hielt die Zinsen auf dem Rekordtief von 4 %.

Die Inflation in der Eurozone ging erwartungsgemäß oder sogar noch schneller zurück, aber die EZB sollte die Möglichkeit von Zinserhöhungen beibehalten, waren sich die politischen Entscheidungsträger letzten Monat einig, wie aus dem Protokoll ihrer Sitzung vom 25. und 26. Oktober hervorgeht.

Am Donnerstag prognostizierten Händler, dass die EZB die Zinsen im Dezember 2024 um fast 90 Basispunkte senken werde, abhängig von den Preisen an den Derivatemärkten.

Aber die Finanzmärkte seien zu optimistisch, was Zinssenkungen angeht, und eine günstige Preisgestaltung erhöhe tatsächlich das Risiko, dass eine weitere Zinserhöhung erforderlich sein werde, sagte Pierre Wunsch, ein belgischer Währungspolitiker, der deutschen Zeitung. (Berichterstattung von Harry Robertson; Redaktion von Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan)